(电子商务研究中心讯)　　网经社评“京东8.8”超级理财产品

　　一、背景概述

　　4月15日，京东“超级理财产品”——“京东8.8”，在京东金融平台正式开售。产品从100元起购，无认购上限，100万以下认购费率为0.6%，高于500万为1000元／笔。持有到今年9月22日(非工作日支付时间顺延)，就可获得第一笔年化现金支付率达8.8%的定期“分红”。

　　据悉，“京东8.8“对接的国泰安康养老基金，投资组合比例为：(1)股票等权益类金融工具占基金资产的比例不超过30%；(2)基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计占基金资产的比例不超过30%；(3)债券等固定收益类金融工具投资占基金资产的比例不低于70%；(4)中小企业私募债占基金资产的比例不高于20%。

　　二、相关数据

　　据网经社(100EC.CN)监测数据显示：近一周(2014.04.08-2014.04.14)各电商网络理财产品7日年化收益率如下均保持稳定，其中：百度百赚对接的嘉实活期宝货币，7日年化收益率最高，其次为京东小金库对接的嘉实活钱包，微信理财通对接的华夏财富宝排名第三，“宝类老大”余额宝对接的天弘增利宝货币仅排名第四，末两位分别为网易现金宝对接的汇添富现金宝，苏宁零钱宝对接的广发天天红货币。(详见：www.100ec.cn/detail--6166661.html)

　　三、分析师观点

　　对此，网经社互联网金融部助理分析师钱海利认为，“京东8.8”超级理财产品上线具有以下几点创新与意义：

　　1、满足电商用户长期理财投资需求

　　“京东8.8”用“定期支付”的互联网理财新概念吸引投资者，满足了那些追求长期资本增值的投资者需求的同时，又能提供日常生活开支现金，将会吸引到一批高黏度且比普通网络理财更高端的用户群体，是京东更加深入一站式金融服务的重要跳板。

　　2、刺激用户购买力 强化资金循环

　　“宝宝军团”时代，高收益成为用户转移阵地的关键，“京东8.8”的创新性将新刺激用户购买力，强化资金循环，将使京东在互联网金融领域抢占高地。

　　3、或开启互联网金融理财“2.0模式”

　　随着余额宝大热，一大批互联网理财产品兴起，而产品的同质化也让投资者日趋疲软、陷入停滞，一些用户为了寻求更高收益而离开。互联网金融理财产品开始进入寻求更高收益的新门槛，随着阿里娱乐宝、“京东8.8”的推出，互联网金融开始朝着更加契合用户需求、个性化定制理财、将线下的不可能变为线上的可能的互联网金融理财“2.0时代”迈入。

　　此外，对于混合型基金，网经社互联网金融部助理分析师钱海利认为，互联网金融的投资者普遍对金融产品的认知度有限，对风险与收益的了解不深，电商企业只是一个销售平台，并不能改变产品在金融属性上的复杂和专业性，投资者在购买网络理财产品时不要被修饰过的“广告语”忽悠。

　　1、“定期支付比率”非“实际收益率”

　　　“京东8.8”的8.8%是年化现金支付比率8.8%，此款基金为非保本型基金，当基金净值增长净值低于8.8%时，每个季度最后一个月20日，投资者依然将得到8.8%的年化收益现金，本金则将相应减少，投资者需看清风险后理性购买。

　　混合型基金的投资尺度较宽，债券及股票市场动荡较大，但随着新股IPO的开闸，在债券基金禁止网下打新之后，混合型基金或将迎来打新机会。

　　2、高收益连接高风险认清本质再进入

　　互联网理财产品一直以“操作简单，门栏低”形式出现于大众面前，而现在的网络理财产品已开始从低风险产品向较高风险转移，互联网理财与传统银行、基金理财产品本质无异，投资者们需理性对待，勿盲目看向高收益率，认真解读该基金投资本质与收益分配机制后再进入；投资者若有长期理财投资打算，且有承受亏损风险的心理准备的话不妨一试。

　　四、关于我们

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　　钱海利

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